本公司董事会及全部董事保证本布告内容不保存任何荒诞记载、误导性陈说概略强大遗漏，并对其内容的确实性、无误性和无缺性依法担负执法仔肩。

　　山东科汇电力自愿化股份有限公司（以下简称“科汇股份”或“公司”）于2023年5月16日收到上海证券买卖所出具的《看待山东科汇电力自愿化股份有限公司2022年年度请示的事后审核问询函》（上证科创公牍[2023]0143号，以下简称“问询函”）。从命问询函的要求，公司与立信司帐师事宜所（格外平时拆伙）（以下简称“会计师”）和国海证券股份有限公司（以下简称“延续督导机构”），对问询函所列标题举行了锐意核查并作出如下回复。

　　2022年完成生意收入31,004.78万元，同比低落16%；归母净亏折742.87万元，同比颓唐114%，上市次年形成蚀本。请公司：（1）根据营业分类，分手列示前五大客户境况、贩卖金额，了解较往年是否产生伟大变化；（2）列示同行业可比公司事迹变更状况，联络行业角逐格局、市场份额、市集空间、盈亏均衡知道，全部剖释公司2022年赔本原因、与同行业可比公司转折趋势是否齐整，并了然公司核心竞赛力、主买卖务残余才气是否爆发弘大倒运转移，是否生活延续亏折的危机。要是，请充塞指引危殆。

　　（一）遵命业务分类，分辨列示前五大客户状况、发卖金额，阐发较往年是否产生远大蜕变。

　　公司业务紧急分为两大类，智能电网波折监测与主动化产品和开合磁阻电机驱动体系。

　　智能电网障碍监测与自动化产品2022年前五大客户与上年相比，加添了青岛特锐德电气股份有限公司，削弱了国电南瑞科技股份有限公司。2022年公司对国电南瑞的销售收入为458.60万元，位居第七名，与第五名发售金额出入不大。2021年公司对青岛特锐德的发卖收入为499.14万元，位居第八名。因客户限度项目改期，中国南方电网、中国中铁收入较2021年下降较多。该营业类别要紧客户较往年未产生重大转变。

　　开合磁阻电机驱动编制2022年前五大客户与上年相比，增加了青岛明晖精锻建设有限公司、辽阳永昇锻压机床有限公司，减弱了山东铭仁沉型板滞股份有限公司和青岛昊阳笨拙有限公司。2022年公司对山东铭仁重型呆板股份有限公司的销售收入为482.80万元，位居第六位，山东铭仁采购的电机首要用于耐火资料行业的压开展，2022年钢铁企业减产，造成钢铁企业采购耐火原料大幅降低，耐火行业新上压砖机数量大幅低落，导致铭仁压砖机产量颓丧，从而采购全班人公司电机降低较多；对青岛昊阳板滞有限公司的出售收入为356.71万元，位居第七位，与第五大客户出卖金额出入不大。2021年公司对辽阳永昇的发卖收入为433.89万元，位居第六名；对青岛明晖精锻的出卖收入为430万元，位居第七名。该交易类别要紧客户较往年未爆发雄壮变更。

　　（二）列示同行业可比公司事迹转移景况，结合行业竞赛格局、阛阓份额、商场空间、盈亏均衡认识，整体阐述公司2022年亏损缘由、与同行业可比公司变更趋势是否整齐，并认识公司大旨较量力、主交易务结余才略是否爆发浩大不利变更，是否保存继续赔本的告急。

　　公司2022年营业收入较上年低重16.05%，归属于母公司齐备者的净利润-742.87万元，较上年降低113.60%，首要起因为公司营收界限较小，受宏观经济曰镪改观感染较大，公司的开业拓展、项目执行、项目交付等准备举措受到差别水平的故障。同时，为强化、拓展公司角逐优势僵持市场份额，公司研发及营销投入陆续弥补，满堂蜕变如下：

　　2022年公司主买卖务各式产品收场营业收入30,346.95万元，较上年低落6,198.80万元。主交易务产品中，除电力电缆打击探测与定位安装的收入有所增加以外，此外百般产品的买卖收入均有分别水准的颓唐。

　　2022年公司订立契约额为36,693.16万元，较2021年降低7.08%。个中智能电网阻碍监测与自愿化贸易2022年和2021年签署协议额差别为24,040.74万元和23,555.69元，2022岁尾在手订单较2021年终增长40.37%。智能电网打击监测与自愿化买卖收入较2021年颓唐3,999.09万元，要紧是由于2022年受宏观境遇的教授，中铁电气化局团体沪苏湖铁途四电新筑上海经苏州至湖州“四电”体系RTU安置、国网山东省电力公司小电流接地阻碍选线安设、云南电网西双版纳、楚雄供电局电力编制同步时钟装置等项目因变电站基修延期、用户检筑改造延期等起因未能变成出卖收入，感染金额推算2,233.91万元；国网安徽供电公司2022年第一次物资容许库存时期同步时钟、南方电网2022年DTU、FTU等中标项想法订单匹配率较低，中标项主张订单改观过程较为迟缓，影响金额算计2,125.63万元。项目进度赶快及改期，导致中标项目、发售订单的交易收入转化率较低，是公司智能电网荆棘监测与自愿化开业生意收入颓丧的主要来由。

　　公司开合磁阻电机驱动系统营业2022年和2021年签署契约额分散为12,652.41万元和15,933.62万元，收入颓丧1,404.41万元，重要是由于受国际事势教学，锻压畛域面向的钢铁行业必要下滑，波及上游开关磁阻电机制造业所致。

　　请示期公司综合毛利率为40.68%，较上年消沉6.36个百分点。其中主买卖务产品综闭毛利率为40.12%，较上年低落5.74个百分点。个中智能电网妨碍监测与自愿化业务的毛利率为51.08%，较2021年度消沉5.53个百分点；开关磁阻电机驱动体例生意的毛利率为24.52%，较2021年度消沉4.42个百分点。有合毛利率颓丧缘由，详见标题二回复控制。

　　公司于2023年4月20日宣告了看待管帐猜想转折的告示，公司依照剔除单项坏账筹备的应收账款账龄表，打算各账龄段的均匀转移率，得出汗青失落率，然后基于迁移率的减值矩阵酌量前瞻性音尘后得出预期诺言损失。蜕变后肯定的预期信誉丧失率为1年以内（含1年）5.00%、1-2年（含2年）15.00%、2-3年（含3年）30.00%、3-4年（含4年）50.00%、4-5年（含5年）75.00%、5年以上100%，按照此比率预备的应收账款坏账规划金额（含单项计提）总金额为4,656.21万元。导致公司2022年应收账款声誉减值失落较司帐推测转化前增添747.21万元。

　　2022年公司费用计算13,833.67万元，同比增加673.93万元，增幅5.12%，费用总体变更情景列示如下：

　　发售费用同比增加234.70万元，要紧系职工薪酬添补154.41万元，服从社保缴费规定先进社保和公积金缴费基数；市集管事及研讨费填充149.65万元，主要是为减弱地域防控对发卖业务的教授，加大了市场开垦力度，同时减弱了差旅、宣扬等其所有人出卖费用。

　　统治费用同比弥补233.31万元，苛重系职工薪酬增加229.44万元，听命社保缴费原则进步社保和公积金缴费基数。

　　研发费用同比填充377.79万元，紧急系职工薪酬填补220.54万元，坚守社保缴费轨则进取了社保和公积金缴费基数；本领工作费弥补102.72万元，其中本年新参加的研发项目-同步磁阻电机驱动体例项目武艺就事费填充98万元。

　　开关磁阻电机驱动体系产品重要诈骗在物业畛域，与公司产品样板、下游定位较为相近企业有尼得科电机公司、美国通用电气公司部下公司GE-AircraftEngines，国内市场无巨子统计数据，难以举办同行业比力。此处仅挑选收入占斗劲高的智能电网波折监测与自愿化生意举行同行业对比。

　　2022年度公司买卖收入、归属于母公司股东的净利润均出现下滑，与同行业公司功绩改观情状保存差异，整体由来如下：

　　（1）公司智能电网阻止监测与主动化业务2022年和2021年签定关同额分辩为24,040.74万元和23,555.69万元，2022年终在手订单较2021年尾增长40.37%，呈增长的趋势，符条约行业可比公司收入变更趋势。

　　（2）相比于同行业可比公司而言，公司合座收入领域较小，智能电网打击监测与自愿化产品收入为17,012.34万元，同行业可比公司中与公司收入规模相对亲密的宏力达、金智科技、中元股份2022年智能电网界限买卖收入分别为105,092.05万元、79,879.31万元、35,226.85万元，交易收入范畴为公司的6.18倍、4.70倍、2.07倍。由于受宏观处境的熏陶，行业集体项目进度赶快及改期，可比公司在收入规模和开业布局等方面，相较公司具有更强的抗伤害能力，公司在宏观环境发生庞杂转化时更纯粹受到进犯。局限项主见推广开展快速及延期，导致公司的发卖订单改观为生意收入的改变率较往年降低，对经营业绩爆发较大不利教授。

　　综上，公司智能电网停滞监测与主动化开业条约额较2021年平安促进，与同行业可比公司收入转折趋势齐整，但由于部分项目进度迅速及宽限，中标项目、发售订单的交易收入转移率较低，导致公司智能电网阻滞监测与自动化交易业绩变更趋势与同行业可比公司保存不同。

　　公司智能电网窒息监测与主动化产品属于电力二次开发，其中配电网自愿化产品（包括配电网自动化终端、铁途电力自愿化一体化产品）属于电力自动化产品，输电线讲荆棘行波测距产品、电力电缆障碍探测与定位产品、电力体例同步时钟属于监测仪器及装配。遵守竟然资料统计，各年电力二次建造投资占电网投资的比重不低于10%，在比年来全部人国电网投资周旋在5,000亿安排的景况下，公司产品所属的电力二次作战的市集领域约500亿元。其它，2023年，国铁大众充沛表现铁讲投资的拉动作用，瞻望投产新线公里，加速构建当代化铁路根基办法系统，公司已将配电网主动化本事推广到铁路系统，造成由转移主站体例、通信编制、站端监控体系构成的铁说电力主动化一体化产品，其它，随着铁路征战的接连隆盛，对铁路电力线路打击监测、铁讲行波测距和铁途时期同步安置的需求也在日益加添。

　　输电线道窒碍行波测距产品用于监测110kV以上电压品级的输电线叙（含倾轧线说、地下电力电缆）以及铁路电力线说。行波测距产品具有较高的工夫门槛，国内完满角逐实力的厂商较少，首要是公司、湖南湘能智能电器股份有限公司、武汉三相电力科技有限公司、山东山大电力技能股份有限公司等。因上述可比公司非上市企业，无法获知公然准备数据，从现场产品装配情形来看，行波测距产品由于受到统一线讲/变电站产品兼容性牵制，糊口接连性，公司在该产品上的武艺优势昭着，产品现场保有率较高，此类产品竞赛花式未爆发宏壮转移。

　　配电网自愿化产品要紧包括配电网主动化主站、配电网自动化结束。配电网主动化主站市集较为齐集，基础由国电南瑞、许继电气两家央企重没大限度阛阓份额，东方电子、四方股份、积成电子等少数央企或上市公司吞没糟粕份额。汇报期内，范围可比公司配电网主动化产品的收入有分歧程度的增长，公司此类产品发售收入有所消沉，可是公司一二次统一智能开合生产线依旧投产，产品已得到电网公司出具的检测请示及投标天生，将接连竣工应用，其实在的接地妨碍保护技能在山东、湖北、江西等省份获奖，并慢慢使用到配电自愿化产品中，将为进一步前进产品市集较量力供应有力支柱。

　　公司电力电缆荆棘探测与定位产品的身手门槛较高，紧张集结于少数国内气力厂商及个别外资企业之间的逐鹿，公司商场份额赶过。该产品首要比赛对手少，毛利率通常高于公司其全部人们产品，利润较为可观。汇报期内公司的收入略有增加，随着谁国每年电力电缆敷设长度填补较多，公司产品市场空间逐年高潮。

　　电力编制同步时钟产品比赛厂商较多，商场增量地位体如今不只要单向供给精定时间，更是与完全电力自动化编制进行通信与时代监控，并调换主动化设备自带的时钟。别的，随着智能变电站的兴办，电力体系同步时钟产品的商场周围也在逐年增加。公司在该产品阛阓上具有较强的比赛力，紧张竞赛对手征求山大电力、国电南瑞、东方电子、积成电子、中元股份等，可获取的年报原料中唯有中元股份的分产品数据做参考，其时间同步装置2022年收入为5,570.63万元，2021年收入为4,178.93万元，同比增幅33.30%。作为国家电网和南方电网电力体例同步时钟主流供给商，公司具有良好的口碑和功绩，纵然报告期内公司电力编制同步时钟收入有所降低，但协议额有较大增加。同时，公司同步时钟产品严密跟踪电网公司提出的奏效标准性哀求，公司产品跳班更始响应及时，并利市原委电网公司恳求的性格测试，进一步发展了产品比赛力。

　　受卑鄙用户需要放缓的教诲，公司2022年开关磁阻电机驱动体系订单量有所下滑，公司开合磁阻电机在国内的较量格式与往年相比未发生显然变更，依然坚持同类商场较高占领率，特别是浸型锻压机用大功率开闭磁阻电机处于掌管职位，2022年公司完工了直驱式压力机的系列化安插和创筑以及国内最大400kW120r/min直驱开关磁阻电机的创制，并开启了4000T压力机用630kW直驱开合磁阻电机的安置，牢牢摆布住了新兴的直驱式压力机的市场份额，2022年同步磁阻电机获得了首个订单，正式打入了风机水泵通用高效电机操纵市集。

　　别的，公司是首部开关磁阻电机国家楷模、行业典范起草单位，研发系统健全，是如今500kW以上开合磁阻电机国内唯一的研发、临盆厂家；高效同步磁阻电机国内只要公司及少数企业竣工了征战，磁阻电机的行业逐鹿花样未爆发伟大倒运转折。

　　综上，电网和铁途属于国家重心行业，从国家投资来看宏观境遇未产生浸大改观，纵使电网二次筑造逐鹿越来越强烈，但公司加大手艺创新、加强市集和工程管事、阐明本领和劳动优势，快疾响应电网新程序乞请，配电网主动结果、电力体系同步时钟亨通获得新榜样入网赋性，一二次调和断途器、铁途行波测距等产品中标和市集份额取得争执，其它，公司技能优势昭着，开关磁阻电机驱动系统坚决行业优势名望，公司主生意务各产品市集较量花式相对安宁。

　　国内巨头机构发布相干商场搜求请示较少，无电力编制二次建造产品、开关磁阻电机驱动系统市场份额（阛阓占领率）的合连数据，公司始末近两年招投标数据情形谋划产品市集拥有率，团体经过如下：

　　公司输电线途阻挡行波测距产品重要为变电站/电厂站端行波测距产品，而今市场中一般秤谌较高。两网公司采购输电线途停滞行波测距产品紧要分为具体招标及孤独招标，其中团体招标下各产品数据较难以查证。坚守可查零丁招标数据，2022年招标金额较2021年促进71.79%，中标单位增添19家，公司2022年和2021年输电线途滞碍行波测距产品中标金额占招投标总金额（加权匀称准备）的比例分辩为4.45%和4.92%。公司2023年1-5月输电线路停滞行波测距产品中标金额较客岁同期增进78.24%。

　　电力系统同步时钟属于较为典范化的产品，招投标是电网公司的厉沉采购谈路。依照对国家电网、南方电网电力体例同步时钟招投标数据的统计，2022年招标金额较2021年促进0.20%，中标单位增加5家，公司2022年和2021年中标金额占招投标总金额（加权匀称准备）的比例为16.40%和12.32%。公司2023年1-5月中标金额较旧年同期增进23.45%。

　　公司配电网自动化产品紧张为配电网自愿化最后（DTU、FTU）、铁途电力自动化产品，而今配电网自动化末端的市场规模远大于铁路电力自愿化产品。恪守国家电网、南方电网对配电网自愿化结尾（DTU、FTU）招投标数据的统计，公司2022年和2021年中标金额占招投标总金额（加权均匀）的比例为1.12%和2.14%；遵守对铁叙行业电力自动化产品招投标数据的统计，公司2022年和2021年中标金额占招投标总金额（加权均匀）的比例为19.42%和34.18%。2022年招标金额较2021年增长24.07%，中标单位添补33家，综合电网及铁路贸易，加权平均打定中标金额占比约为2.16%和2.99%。公司2023年1-5月中标金额较客岁同期增加45.67%。

　　电力电缆妨碍探测与定位产品，国家电网、南方电网部分全部打包招投标，局部情形下孑立招标，从孑立招投标数据能够必定程度上反响阛阓份额情状。按照国家电网、南方电网对电力电缆滞碍探测与定位产品（浸要为电缆阻滞尝试仪、阻挡因袭仿真体系）招投标数据的统计，2022年招标金额较2021年促进171.68%，中标单位加添17家，公司2022年和2021年中标金额占招投标总金额（加权匀称）的比例为27.00%和30.40%。公司2023年1-5月中标金额较昨年同期增加54.93%。招投标统计下场仅为局限产品音讯，未涵盖整体种类，若包含其我们种类电力电缆探测与定位产品、整个打包招投等情形，实质市场占据率高于该比例。

　　遵命公司招投标数据统计，智能电网停滞监测与主动化交易2022年招标金额较2021年增加29.42%，各细分产品中标单位数量均有所增长，市场角逐加剧，公司智能电网阻止监测与自愿化买卖2022年和2021年中标金额辞别为13,289.76万元和11,225.96万元，增幅18.38%，2022年尾在手订单较2021年终促进40.37%。该开业2023年1-5月中标金额较旧年同期增加50.79%，2022年宏观经济碰着变更对公司经生意绩的不利教养正在渐渐消退，公司市集份额未爆发重大变动。

　　公司开关磁阻电机驱动系统在纺织、锻压、油田拓荒、煤矿运输等行业告竣了操纵，在特定场合具备起动、运行限定及节能优势，但由于其愚弄场关相对十分，市集仍处于一连扩充阶段，无巨擘统计数据，亦无悍然招投标数据，阛阓容量及公司产品商场据有率难以测算。但由于公司武艺优势明显，报告期内坚决较高的阛阓份额。

　　2022年受创制业下行行情教养，越发是锻压边界面向的钢铁创设业必要较着下滑，行动上游供给商的开合磁阻电机驱动体例亦受到进击，导致收入下滑。

　　所有人国电网工程投资永远来看争持着高潮趋势，2009-2020年，国家电网总投资达到3.45万亿元，此中智能化投资达到3,841亿元，占电网总投资的11.1%。国家电网发布企图“十四五”期间到场3,500亿美元（约关2.23万亿元），促使电网数字化转型跳级，其中2023年投资超5,200亿元，创史册新高。在南方电网颁布的《南方电网“十四五”电网发展准备》中提到，“十四五”时期，电网开发将准备投资约6,700亿元，以加快数字电网和当代化电网征战过程，胀励以新能源为主体的新型电力编制构筑；此中，配电网筑设被参加南方电网“十四五”劳动重点，规划投资达到3,200亿元。

　　智能电网阻挡监测与自动化产品属于电力二次兴办，听命悍然原料统计，各年电力二次交战投资占电网投资的比重不低于10%，因此智能电网的投资促进将打算电力二次筑筑的商场规模增进。另外，2023年，国铁集体弥漫阐述铁路投资的拉动结果，瞻望投产新线公里，加快构修现代化铁路根基程序系统，公司已将配电网自愿化工夫实施到铁途体例，形成由转化主站体例、通信系统、站端监控体系构成的铁路电力主动化一体化产品。随着铁道兴办的陆续强盛，对铁途电力线途阻滞监测、铁途行波测距和铁途时代同步装配的需求也在日益增添。

　　开关磁阻电机与同步磁阻电机属于高效节能电机，国内外对开关磁阻电机的探究已有几十年，对同步磁阻电机的寻求是近几年才首先。此刻开关磁阻电机产品功率等级遮挡节制较广，从数瓦到数百千瓦，产品宁静性好；同步磁阻电机产品国内外唯有局部公司推出了产品，不应用稀土原料，能效等级高，举座商场履行处于起步阶段。国内对开闭磁阻电机和同步磁阻电机的寻求固然起步较晚，不过起点较高，此刻开合磁阻电动机和同步磁阻电机的益处逐渐为市场认可，受限于技能门槛，国内而今从事该产品研发和生产的企业较少。

　　遵从资产和音讯化部办公厅、阛阓禁锢总局办公厅统一印发的《电机能效扶直计算（2021-2023年）》，引导企业推广电机等沉心用能兴办改造跳级，优先采纳高效节能电机，加速裁减不符合现行国家能效样板乞请的过时低效电机。到2023年高效节能电机年产量到达1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上，完成年节电量490亿千瓦时，相配于年朴素标准煤1,500万吨，减排二氧化碳2,800万吨。

　　举措一种高效节能电机，磁阻电机仍处于逐步替换守旧电机的过程中，助力国家“双碳”兵书倾向的收场，潜在市场容量落后推度为200亿元（数据起源：北极星电力网），强盛空间广阔。

　　综上，随着国家电网和铁道征战的继续投入以及国家“双碳”策略的陆续饱舞，公司各式产品继续坚持较高的市集增长空间。

　　2023年一季度公司达成营业收入5,578.55万元，较2022年一季度增加25.91%，买卖毛利额为2,182.55万元，较客岁同期增长54.54%，坚守方今的在手订单及中标情形，公司业绩预期一连向好，买卖收入增进具有可连续性，且随着电网、铁途宽限项目延续开展，公司受2022年宏观境遇变更带来的倒霉感染逐步弱小，剔除非谋划性买卖损益后，2023年一季度公司结束策划性利润总额与2022年一季度相比，促进了550.07万元，主营业务赢余才具有所造就，公司的主营业务盈余材干未爆发庞杂不利转折。

　　综上，请示期内公司应对外部碰到蜕变的才具亏空，以至公司收入和节制产品阛阓份额方今有所颓唐，公司持续加大研发列入和出售列入，导致研发和发卖费用填补，叠加产品构造蜕变导致毛利率消极的名望，公司在请示期内发生亏本，但公司的技艺优势向来是重心逐鹿力的有力保证，通过继续举行工夫更始，保障公司内行业内的竞赛名望和主买卖务残余才智未发作雄伟变动。

　　公司已针对智能电网故障监测与自愿化产品业务和开关磁阻电机驱动系统生意开展所面临的筹办危急在年报鼎新版中储积大白如下：

　　“智能电网打击监测与自动化产品生意与国家电力家产政策及电力必要、规划等方面合联靠近，由于公司谋划周围相较可比同行业上市公司偏小，产品愚弄更纠合于行业细分界限，如果战术爆发偏移或履行放缓，公司生计短期内业绩振动较大的垂危。

　　开闭磁阻电机驱动编制应用界限平凡，受近几年国际经济形式教导，国际进出口开业受限，教养纺织呆板出口，钢铁行业持续低迷，感导锻压产品的出卖，此刻行业趋势未发作光鲜好转，开关磁阻电机驱动系统行为上游供应商，该类买卖面临连续下滑危机。”

　　公司将亲昵眷注行业荣华改变和宏观经济情形，加紧公司统治机制和产品布局调养，拓展市场份额、先进产品性价比，悉力告竣阛阓份额和利润水平的安静增加。

　　2、获得了公司收入明细表、在手订单统计表及招投标情景统计表，并联络公司在手订单、招投标情景，理解了公司各交易收入构成及变更情景；

　　3、得到了公司分买卖口径前五大客户名单和收入金额，并对照变动境况，抽取并搜检了订单贩卖条约，并比对复核公司司帐师的回函消休；

　　4、过程果然网站，拜候了公司2022年分贸易口径前五大客户讯歇，清楚上述客户厉重经营业务、筹备周围、筹办性格等讯息，核验客户的线、查阅了公司年度汇报披露的音问以及同行业可比上市公司公开暴露文件。

　　2、公司2022年度亏损，首要原故系公司买卖领域较同行业可比公司小，开业抗告急智力较弱，受外部处境教学，项目进度迟缓及改期，中标项目、发卖订单的营业收入转化率较低，以及智能电网阻拦监测与主动化贸易和开合磁阻电机驱动体系生意毛利率连续下滑，导致亏损，完备关理性；

　　3、公司中央逐鹿力、主营业务节余才华未发生壮丽倒霉蜕变，但受到行业振动、商场比赛加剧等劝化，生存短期赔本的风险。

　　2022年公司综合毛利率为40.68%，同比削弱6.37个百分点。个中，输配电及限度开发创制贸易近三年毛利率分离为60.68%、56.61%、51.08%；电机创造贸易近三年毛利率告辞为35.76%、28.94%、24.52%。请公司：（1）连络IPO上市前后发售单价、本钱机合变动、原材料代价转折等情景，分产品剖判公司毛利率一连颓丧的起因及合理性；（2）结合各地区贩卖产品构造及定价状况，领会地区毛利率秤谌及变动偏向保存差异的缘由及闭理性；（3）列示同行业可比公司毛利率程度及改变情状，阐明是否与同行业可比公司改变情景存在差异。若存在，请阐明起因及合理性。请年审管帐师核查并对题目（1）、（2）揭晓清晰见地。

　　（一）联络IPO上市前后销售单价、本钱布局改观、原材料代价转化等情形，分产品判辨公司毛利率继续降低的情由及合理性。

　　2020-2022年，公司建造出售营业的分产品交易收入、本钱、发售单价基本情景如下：

　　2020-2022年，公司筑立销售业务产品综闭毛利率分辩为52.76%、45.86%及40.12%，呈下滑趋势，紧要源由是发卖产品布局蜕变以及贩卖单价的教育，合座了然如下：

　　2022年度，公司建造发售业务产品综闭毛利率较2021年削弱了5.74%，此中单项产品收入占比转化对综合毛利率蜕变的教授合计为-0.73%，单项产品毛利率改变对综合毛利率改观的感染估计为-5.01%，全部情状如下：

　　注：1.单项产品毛利率变动对综合毛利率转折的陶染=（2022年度单项产品毛利率-2021年度单项产品毛利率）×2022年度单项产品收入占比；

　　2.单项产品收入占比变更对综闭毛利率转移的教化=（2022年度单项产品收入占比-2021年度单项产品收入占比）×2021年度单项产品毛利率；

　　3.单项产品对综闭毛利率变更的教化=单项产品毛利率变更对综闭毛利率改观的教授+单项产品收入占比变动对综合毛利率改变的教育=2022年度单项产品收入占比×2022年度单项产品毛利率-2021年度单项产品收入占比×2021年度单项产品毛利率；

　　4.主营产品综合毛利率改变=五项产品毛利率变动对综合毛利率变动的浸染之和+五项产品收入占比改变对综合毛利率变化的教育之和=五项产品对综合毛利率变动的教诲之和。

　　由上表可知，单项产品毛利率改观是教学综关毛利率的紧急名望，公司2022年、2021年配电网主动化产品和开关磁阻电机驱动体例毛利率变化对综闭毛利率影响较大，紧要源由为配电网主动化产品商场比赛强烈，公司为保持原有市集份额，2022年销售单价较2021年下降14.07%，导致毛利率消重6.92个百分点，此类产品销量占比较高，2022年和2021年的销量占智能电网阻滞监测与主动化业务当年销量的比例辨别是64.43%、63.39%，其毛利率变动对综关毛利率变更的熏陶最大，对综合毛利率变化的感化为-2.05%；开合磁阻电机驱动体例中毛利率较低的纺织电机销量占比添补，由57.14%增加至60.29%，而毛利率较高的大功率锻压电机销量下滑，综合导致2022年开合磁阻电机驱动编制毛利率低落4.42个百分点。上述两项产品使公司综关毛利率阴谋衰弱了3.87%，公司其大家们产品毛利率转折对综合毛利率教化相对较小。

　　单项产品收入占比变更感导综合毛利率-0.73%，劝化较小。其中感化较大的两项产品为输电线路阻挠行波测距产品和电力电缆打击探测与定位装配，紧要出处为2022年输电线路停滞行波测距产品收入占比颓唐、电力电缆妨害探测与定位安设收入占比高涨。公司其大家产品的毛利率转变对综关毛利率劝化较小。

　　上述位置连合教化公司2022年度主营产品综合毛利率较2021年度颓唐5.74%。

　　2021年，公司作战出卖买卖产品综合毛利率较2020年减少了6.90%，此中单项产品收入占比改观对综合毛利率变动的感染阴谋为-3.92%，单项产品毛利率改观对综合毛利率变更的教导推算为-2.98%，举座景况如下：

　　注：1.单项产品毛利率变动对综关毛利率变化的教授=（2021年度单项产品毛利率-2020年度单项产品毛利率）×2021年度单项产品收入占比；

　　2.单项产品收入占比变动对综闭毛利率变动的感导=（2021年度单项产品收入占比-2020年度单项产品收入占比）×2020年度单项产品毛利率；

　　3.单项产品对综合毛利率变动的感化=单项产品毛利率改变对综闭毛利率改观的感化+单项产品收入占比转移对综闭毛利率变动的教育=2021年度单项产品收入占比×2021年度单项产品毛利率-2020年度单项产品收入占比×2020年度单项产品毛利率；

　　4.主营产品综合毛利率改变=五项产品毛利率转化对综合毛利率变更的教化之和+五项产品收入占比蜕变对综合毛利率变动的教养之和=五项产品对综闭毛利率转变的劝化之和。

　　由上表可知，2020-2021年，出售产品收入布局转变是教学综闭毛利率的要紧成分。

　　从单项产品收入占比变动对综合毛利率教诲的角度明白，公司2021年、2020年输电线路阻塞行波测距产品、电力电缆阻止探测与定位装置和开合磁阻电机驱动编制收入占比变更对综合毛利率教授较大，浸要原由为毛利率较低的开合磁阻电机驱动体例收入占比大幅弥补，由2020年的27.73%前进到2021年的38.84%；毛利率较高的输电线叙阻挠行波测距产品、电力电缆窒塞探测与定位安设收入占比消极，由2020年的17.45%、12.94%分别下降到2021年的12.94%、8.97%。单项产品收入占比改变使公司综关毛利率阴谋弱小了3.92%。

　　从单项产品毛利率变更对综合毛利率感导的角度通晓，公司开合磁阻电机驱动编制毛利率变动对综合毛利率教诲较大紧张由来为受2021年国内纺织创设业外销订单大幅上升感导，开关磁阻电机驱动体系中纺织机械行业销量增进126.93%，销量占比由2020年的49.21%上升到2021年的62.73%，但因毛利率较低，拉低了开关磁阻电机驱动系统的毛利率，使公司综合毛利率减少2.15%。公司其我们产品的毛利率变更对综合毛利率教诲较小。

　　上述身分团结教学公司2021年度作战发售产品综合毛利率较2020年度降低6.90%。

　　综上所述，2020年至2022年智能电网阻止监测与主动化买卖和开合磁阻电机驱动体系交易毛利率继续下滑，要紧源由是贩卖产品结构变更及贩卖单价的教导，毛利率改观具有合理性。

　　智能电网波折监测与自动化交易产品具有定制化特质，项目多抉择招标式样相信。在项目报价中，公司会综关自己产品或做事的逐鹿力、本事附加值、项目的标杆效应、角逐对手情状、客户状况等成分举行战术性投标报价。由于项目产品及任职的定制化特点，差异项目之间无清晰的价钱可比性；同时由于产品遵守客户的本性化必要安置临盆，其毛利率受下游客户对完全征战产品收获哀告、综合本事含量、交付克日等位置影响而有所颠簸。公司每类产品坚守成就、运用场合等区别辨别成若干小类，差别分类价钱差别较大，受产品定制化特性，每一订单用料生活差别，进而导致分娩本钱存在不同，于是产品代价转移紧急系产品发售构造转化引起。

　　2021年较2020年贩卖单价产生下滑的产品紧张是输电线谈妨碍行波测距产品和电力电缆窒塞探测与定位安置，团体原因如下：

　　（1）输电线叙妨碍行波测距产品：①公司面向控制偏远地域的出售价值较高，2021年出卖数量较2020年低浸72.22%。②2021年未告终行波主站编制发卖，该产品2020年发售单价较高。③行波测距屏产品2020年中主意直流特高压输电项目中的离线阻挡测距兴办发售单价较高。

　　（2）电力电缆阻挡探测与定位安装：2021年发卖单价较2020年低沉4.33%，重要是此中的电力电缆窒息测距设备2020年限定客户公约中标单价较高，拉高了此类产品的贩卖单价，导致2021年发售单价较2020年消极23.14%。

　　2022年较2021年出卖单价爆发下滑的产品首要是电力系统同步时钟、配电网自愿化产品和电力电缆窒塞探测与定位安设，具体情由如下：

　　（1）电力体系同步时钟：2021年中标国网上海市电力公司的契约单价较高，以及践诺了2020年中目标国网福修省电力有限公司的订单，拉高T-GPS单元的销售单价，同时发售单价相对较高的TSS-100屏的销量占比由2021年的38.15%降到2022年的31.47%，使得2022年匀称单价消极5.28%，2022年较2020年销售单价转移幅度是1.21%，属于寻常震荡限制。

　　（2）配电网自动化产品：贩卖单价低浸14.07%，其中销量最大的两类产品：①配电网自愿化末尾产品市集比赛热闹，大局限商场份额由国电南瑞、许继电气等行业龙头企业泯没，公司为僵持原有的阛阓份额，2022年销售单价较2021年消极9.34%。②铁路电力监控末了受铁路安排院模型导向感导，2020年、2022年中标项目中蕴含的某类RTU产品单价较低，2021年未中标此类RTU产品，导致2022年销售单价颓唐20.83%，2022年较2020年贩卖单价蜕变幅度1.94%，属于寻常振动局部。

　　（3）电力电缆阻拦探测与定位安设：贩卖单价颓唐11.54%，要紧是出售单价较高的电力电缆滞碍仿真编制和车载电力电缆停滞测距体例发售数量较2021年的降幅折柳抵达43.18%和28.57%。

　　综上所述，2020年至2022年智能电网阻滞与自动化产品买卖产品受产品布局占比陶染，发卖单价波动，导致毛利率降低。

　　公司2021年受国内纺织制造业外销订单大幅高涨陶染，小功率电机为主的纺织机械行业（含纺织电控）发卖数量较上年增进126.93%，销量占比由2020年的49.21%飞腾到62.73%，但纺织滞板行业首要以小功率电机为主，发卖价值较低，拉低了2021年的出卖单价；2022年受国内呆板成立行业下滑趋势及下半年纺织行业出口额下滑感化，锻压征战、纺织兴办的贩卖削弱，此中锻压边界面向的钢成立业须要有所下滑，手脚上游供给商的开闭磁阻电机驱动体系亦受到袭击，同时锻压建筑中出售单价较高的大功率630kW电机销量下降，导致锻压修设的匀称发卖单价集体降低，拉低了2022年的出卖单价。

　　公司主交易务本钱由直接资料、直接人工和创制费用构成，个中直接资料是主营业务资本最主要的构成控制，除节制集成电途采购价格有所上升外，遍及原原料的采购价钱较为平安，2022年直接资料占较量2021年降低0.88个百分点，降至87.80%，紧急是受产量低重的教育，直接人工增加，本钱项目比浸受到教导；2021年直接资料的占比较2020年飞腾1.70个百分点，抵达88.68%，紧张是由于开合磁阻电机驱动体例销量增添，对应采购材料大幅填补，另一方面原原料受巨额商品价值震撼教导较大，重要原材料采购价值均有必然秤谌上升。

　　智能电网阻碍监测与主动化产品及开关磁阻电机产品在预备难度、加工精度、产品建设和产品生效等方面均糊口较大的不同性，因此其价值和本钱震动较大，进而导致毛利率爆发振动，另一方面2022年产量颓丧，导致分摊的直接人工添补，使得单位资本上涨。

　　公司产品武艺含量较高、类别和型号较多，且不少产品非楷模化、必要遵守客户哀告实行定制化临蓐，在骨子分娩经过中诈欺的原资料种类好多，价钱区间大。上述采购均价按照数量与金额盘算后，经加权平均法（总金额/总数量）打算，其结果受到区别价钱区间原原料采购数量及金额占比的构造性教养。

　　2021年，受中美生意战、举世需要链花式沉塑及巨额原材料铜材、钢材等价值上涨劝化，电子元器件、电机组件、机箱机柜、PCB及结构组件类原原料的采购价值均有不用秤谌的高涨，对应细分原材料中电容、集成电途、模块、线缆、漆包线、定转子冲片的采购价格涨幅较为光鲜。

　　2022年，随着中美开业熏陶松弛、国产化的改型换型，电子元器件类原原料采购代价趋于平安、略微下调；受大量原材料铜材、钢材等价格的下调，电机组件类原资料采购价格低落，对应细分原材估中电机轴、机座、轴盖、轴承、定转子冲片的采购价值跌幅较为显明；电器及组件类采购价格上涨，主要受细分原原料办事器、奏效电器的采购单价上升影响，服务器、功能电器的采购规格型号、数量受公司定制化产品须要导致价格略微波动；PCB及结构组件类采购代价上涨，厉重受原资料细分的印制板、线缆、五金件采购金额和数量发生布局性变动，导致其均价爆发较大高涨。

　　综上所述，毛利率较高的智能电网停滞监测与自动化贸易占比持续下降，发售产品结构改变是导致公司综闭毛利率消极的主要源由，毛利率转化具有关理性。

　　（二）联络各区域贩卖产品结构及定价境况，剖析区域毛利率水准及改观倾向生计分歧的来由及关理性。

　　公司轨范化产品的定价规则是依照“临盆资本+利润”，并连系市场公平价钱等活动依赖批准；应付定制化产品，除了遵命生产本钱和利润外，还要联络项目情状、扩充难度、身手含量等名望实行综合定价。公司各地域的定价规定基本一概。

　　华东地域2022年、2021年和2020年综合毛利率分辩为31.15%、37.64%及42.33%，严重源由是开关磁阻电机驱动系统主要出卖地区集中在华东，近三年在华东区域收入占比握别为62.38%、63.63%、51.18%，拉低了华东区域的平均毛利率。

　　华中地区2022年、2021年和2020年综关毛利率分辩为46.57%、50.46%及58.56%，紧急出处是配电网自动化产品在此区域中收入占对照高，同时受配电网自动化产品出卖单价较低教导，毛利率一连下滑，拉低了华中地区的匀称毛利率。

　　华北区域2022年、2021年和2020年综闭毛利率别离为57.36%、50.73%及66.47%，首要原因是2020年毛利率较高的电力电缆阻滞探测与定位安设收入占比高达60.38%，2021年毛利率较低的配电网自动化产品收入占比高达59.55%，2022年各产品占比比力均衡，导致华北地区毛利率变化较大。

　　华南区域2022年、2021年和2020年综合毛利率折柳为50.75%、60.20%及67.53%，严重起因是毛利率较高的输电线路阻碍行波测距产品收入占比逐年下降，由2020年的40.63%降至2022年的21.17%，毛利率较低的配电网自愿化产品收入占比逐年飞腾，由2020年的20.99%升至2022年的42.64%，而配电网自动化产品市集竞赛激烈，出卖单价较低，拉低了华南地区的匀称毛利率。

　　东北区域2022年、2021年和2020年综合毛利率分别为47.15%、46.69%及53.85%，紧急由来是开合磁阻电机驱动体系和配电网主动化产品在此地域中收入占比拟高，两者毛利率较低，同时两类产品收入占比的震撼，导致东北地域毛利率变更较大。

　　西北地域2022年、2021年和2020年综闭毛利率告辞为42.67%、65.43%及47.33%，主要情由是2021年节制客户条约额较高，拉高了配电网主动化产品，导致西北地域毛利率转化较大。

　　西南地域2022年、2021年和2020年综合毛利率告辞为60.06%、61.92%及64.67%，要紧原因是2020年公司面向控制地域的产品发售价钱较高，拉高了2020年西南地域的毛利率。

　　海外区域2022年、2021年和2020年综闭毛利率判袂为75.37%、76.48%及77.25%，其要紧对外出售产品为毛利率较高的输电线谈阻拦行波测距产品和电力电缆阻止探测与定位安置，导致毛利率偏高。

　　综上所述公司分别地区毛利率分歧，紧张与各区域所销售的产品模范合系，各地区所销售产品结构的蜕变是影响毛利率的紧要位置。

　　（三）列示同行业可比公司毛利率水平及转折情形，剖释是否与同行业可比公司改变景况生活不同。若生存，请阐明因由及关理性。

　　由上表可知，2022年同行业可比公司根基泄漏升平昌盛趋势，与同行业上市公司相比，公司买卖领域较小，且生意要紧集结在智能电网阻止监测及主动化和开关磁阻电机驱动体例两大细分市集，受2022年物流不畅、人员出行受限等客观名望的教授，智能电网滞碍监测与自愿化等定制化水准高的高毛利产品在本领不异、策动确定、工程规划、坐蓐发货及验收等项目阶段的进度受限，导致当期收入占比下滑，叠加受下流商场需求及较量境况浸染，配电网主动化产品及开关磁阻电机驱动体系的出卖单价有所低沉，导致了公司综关毛利率的下滑。

　　1、对公司的销售与收款循环、采购与付款循环、临盆与仓储循环合连内部局部的策划和实行的有效性举办大白、评议、实验；

　　2、获得公司2022年度收入成本清单，对公司的收入确认情形履行性质性实验法度，筛选订单样本，检查左券的枢纽条款；区别大额公约的单项履约承担及每一单项践约担当所分摊的生意价钱，获取收入确认的依附并判断该订单的收入确认状况是否符闭原则的吁请；查抄订单的贩卖开票状况、销售回款景遇，以确认公司收入确认的线年各模范产品毛利率进行颠簸理会；

　　4、取得公司2022年度的物流发货纪录，联络物流公司的对账单，搜查签收期间与收入确认时代是否在同霎时计时间，合心公司收入是否生存跨期；

　　5、根据2022年公司的发卖规模，选取浸要客户对本期的贩卖景象、欠款情状进行函证；

　　7、取得公司的采购台账并连络存货审计，对本期首要原原料的平均采购单价、主要发售产品的均匀临蓐成本进行计价考试，明晰采购单价的振动，复核本钱结转的准确性；

　　8、查阅公司、同行业可比公司大白的悍然原料，对比领略公司收入、毛利率变动趋势与同行业可比公司是否划一。

　　1、就财务报表集体平允反应而言，公司2022年度交易收入、交易资本确凿认在齐备广大方面符关《企业会计规定》的合联法则；

　　2、公司电力自愿化兴办具有定制化特质、IPO上市前后各细分产品出卖布局的蜕变，市集角逐加剧导致产品单价低落，公司的出卖毛利接连低落具有生意关理性；

　　3、公司各地区毛利率秤谌分别，紧张与各地区所出售的产品规范关连，各区域销售产品结构陶染各地域的毛利率秤谌具有业务合理性。

　　1、访说了公司财务总监、采购个人担当人，明晰公司产品单价、成本改变境况；

　　3、联络市场遭遇对公司2020-2022年各模范产品毛利率实行震撼领略；

　　4、得到了公司成本计算单，明白公司本钱归集花样，分析各产品料、工、费构成及波动状况，核查了公司产品资本核算情景；

　　5、查阅了同行业可比公司暴露的悍然新闻，通晓了公司毛利率与同行业可比公司的分别出处。

　　1、公司毛利率继续低沉，首要因由系产品构造变更导致收入布局转移、商场比赛加剧导致产品单价低浸，完满关理性；

　　2、公司各地域毛利率水平生存一定差别，首要系产品构造分别所致，各地区贩卖产品构成及样板差异，导致各地区毛利率水平糊口必定分歧，完全关理性；

　　3、公司产品毛利率蜕变趋势与同行业可比公司生活必定的差异，主要系细分阛阓差异、产品机关、生产工艺和商场竞赛兵法的教养，完满闭理性。

　　近三年，公司应收账款与应收单子账面余额推算26,515.04万元、32,471.83万元、32,328.81万元，占买卖收入的80%、88%、104%，逐年上涨。此中，账龄在一年以上的应收账款账面余额为10,243.20万元，占应收账款账面余额的45%，同比添补12.54个百分点。请公司：（1）按统一限度口径列示前五大应收账款对应的客户名称、账面余额、账龄、左券约定的回款时期及期后回款景况，结合诺言政策、应收账款周转率改观、同行业可比公司情形，阐述应收账款继续增进的理由及闭理性；（2）按同一限定口径列示前五大应收单子客户名称，联络应收票据账期、过时未兑付境况、银行承兑汇票开立银行、生意承兑汇票开立方信用情形，理解坏账筹备计提是否弥漫，是否符闭新金融器械章程合于预期信用丢失的典范乞求。请年审会计师核查并对上述题目布告分明意见。

　　（一）按同一限定口径列示前五大应收账款对应的客户名称、账面余额、账龄、协议约定的回款时间及期后回款景况，连络名誉计谋、应收账款周转率转移、同行业可比公司景遇，解析应收账款继续增进的缘故及合理性。

　　前五大客户的应收账款余额2021年与2020年比拟，增长较多，首要由于2021年开关磁阻电机驱动体例下流市集需要茂盛，终年营业增进较快，较2020年出卖收入弥补54.06%；2022年与2021年根本持平，首要是由于公司的出卖紧张汇关于中原中铁、国家铁谈、国家电网、南方电网及辖下公司，这些客户契约约定的回款时代受工程工期以及修建项目业主的回款等职位酌夺，回款周期较长，导致1年以上应收账款占较量高。

　　因列示的客户为终末范围方，网罗多个手下公司，因而只抽取了应收账款余额较大的公约举办了列示。

　　第别名中原中铁股份有限公司（以下简称“中原中铁”），要紧契约约定的回款时间：

　　（1）先货后款，货款分期支出。结算完成后，中原中铁在收到公司开具的正式增值税专用发票后60日内，中原中铁按当月业主向其拨付的工程进度款比例向公司付出当月结算金额的70%，装置调试及验收闭格后付出到总金额的95%，剩余5%活跃质保金，在质保期满后1个月内无歇支拨。

　　（2）货款分期支出情形一。到货验收闭格，且中国中铁在收到公司开具的正式增值税专业发票并经历税务认证后，向公司支拨该批物品60%的价款，安装完成后付出该批东西20%的价款，工程明白验收合格后支出该批东西15%的价款，糟粕5%运动质保金，待作战单位返还华夏中铁质保金后1个月内无歇支拨。

　　（3）货款分期支拨景象二。到货验收闭格，且中原中铁在收到公司开具的正式增值税专业发票并历程税务认证后，中原中铁按当月业主向其拨付的工程进度款比例，向公司付出该批货品60%的价款，安设竣工后支拨该批物品20%的价款，工程通达验收合格后付出该批物品10%的价款，残剩10%活跃质保金，待交战单位返还华夏中铁质保金后1个月内无息支出。

　　第二名国家电网有限公司（以下简称“国家电网”），左券约定的回款期间如下：

　　（1）供货单契约建筑价款分预付款、到货款、投运款和质保金付出，支拨比例为0:10:0:0，即该供货单满堂左券筑造出厂执行合格并交货后，公司凭到货验收单、增值税专用发票经管到货款支拨申请手续。国家电网在申请手续治理告终后60日内，支付到货款。

　　（2）公约代价分预付款、到货款、投运款和质保金四次支拨，支出比例为0:9.5:0:0.5，质保期为从公约修立原委验收并投运后24个月。

　　（3）左券代价分预付款、到货款、投运款和质保金四次支拨，付出比例为1:4:4.5:0.5，质保期为从左券修造历程验收并投运后24个月。（下转D32版）